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シャープレシオとインフォメーションレシオはどこが違うの?

2022年1月3日

低リスク高リターンの商品選びに、いくつもの指標を参考にしていることは珍しいことではありません。
その中に、シャープレシオとインフォメーションレシオという似たような指標があるのですが、皆さんはそれぞれ区別できているでしょうか?
今回の記事では、2つの指標の違いについて迫りたいと思います。

シャープレシオとインフォメーションレシオの違い

シャープレシオとインフォメーションレシオの大きな違いは、投資信託の運用成績の評価の土台となるリターンを“比較する要素”にあります。

シャープレシオの場合は、国債等の低リスクの資産と投資信託を比較した際の評価になります。
ところが、インフォメーションレシオの場合は、投資信託を金融商品と比較するのではありません。
比較の対象となるのは、日経平均を始めとするベンチマークになります。

インフォメーションレシオは、投資信託で得られるリターンが、ベンチマークと比較した際に大きかったかどうかで判断されます。
シャープレシオは想定されるリスクを全て排除した結果、得られるリターンを示すことになりますから、見るポイントが違っているのです。

どちらもリターン状況を確認したい時に役立つ指標ですが、同じように考えてはいけません。

シャープレシオとインフォメーションレシオを理解すると得られるメリット

シャープレシオとインフォメーションレシオは、似たような用語でも意味が違いますが、2つの指標を活用しない手はありません。
なぜかと言うと、片方の視点だけで判断してしまうと、正確な判断ができない場合があるからです。

2つの指標は、一般的に使いやすい方を利用して良いと言われています。
しかし、投資信託の中には、シャープレシオの視点だけで見ると数値が低いが、インフォメーションレシオの視点から見ると数値が高いということがあります。

片方の視点だけで判断してしまうと、シャープレシオだけで判断した場合は、もしかすると購入することがないかもしれません。
となると、せっかくのチャンスを逃してしまいます。
それを防ぐために、2つの指標は活用した方が良いのです。

これらの指標は、投資信託の案内に記載されていることがほとんどで、誰でも知ることができます。
具体的な見方が分からない時は、投資信託の担当者に質問すると教えてくれますから、気軽に相談してみましょう。

まとめ

今回の記事では、シャープレシオとインフォメーションレシオの違いについて迫りました。
2つの指標の違いは、リターンの比較要素にあり、低リスク資産か、ベンチマークと比較したものなのかにあります。
そして、2つの指標を一緒に活用することで、リターンの正確な評価を知ることが可能です。
慣れない方だと、片方だけ確認することで精一杯になりますが、できるだけ2つの指標で判断するようにしましょう。

2022年1月3日

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