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投資で用いられるリスクプレミアムとその考え方について解説します

2020年8月16日

みなさんは、リスクプレミアムという用語を聞いたことはありませんか?
「リスク」という単語が入っているだけで、良い印象を持たない人は多いでしょう。
しかし、この考え方は投資以外にも活用できる、有効な方法なのです。
投資は難しいというイメージを持っている人ほど、ご覧下さい!

リスクプレミアムとは?

リスクプレミアムという用語を、初めて知った人もいますよね。
そこでまずは、リスクプレミアムの内容を解説しましょう。

これは、リスクがあるとされる資産の期待収益率に対して、無リスク資産の収益率を差し引いた差のことを示す用語になります。
この説明だと、分かりづらいですよね。

もう少しかみ砕いて説明すると、ハイリスクハイリターンの考え方に近いものだと思って下さい。
ハイリスクハイリターンでは、利益が高い分、確実性が少なく、不安定である要素が高いことが言えますよね。
リスクプレミアムも、不確実性に対して利益がどのくらい得られるのかを捉え方になります。

この用語が誕生した背景は、投資商品そのものの本質が関わっています。
投資商品は、どんな商品であっても、必ず不確実性がありますので、課題がないということはありません。
特に慎重に行動しようとする人ほど、不確実性が小さく、確実性の高い商品を選びたくなりますよね。
私たちは、お金をかけた以上、失敗したいとは思わないでしょう。

不確実性の高い商品にも投資してもらうためには、それ以上の利益が誰でも欲しいですよね。
リスクと利益を比較した時に、利益面に注目する考え方だと考えて下さい。

リスクプレミアムにおける「期待収益率」とは何か?

リスクプレミアムを考える上で、期待収益率は重要な要素になります。
これは、名称の通り、その株に対してどのくらい期待できるのかということです。
どのくらいの期待値なのかというと、1年後の上昇価格予測になりますので、1年後にどうなっているのかが数値的に把握できるでしょう。
単なる感覚でなく、数値面で明らかにできると、現実的に考えられますよね。

何よりこの考え方は、株式投資だけに通用するものではありません。
なんと、M&Aを検討する際にも応用できるのです。
確かに、企業価値がどのくらいかという検討をするにしても、具体的な情報がなければ判断が難しいですよね。
期待値を明確にできる、これが最大の魅力なのです!

参考URL HUPRO MAGAZINE
(https://hupro-job.com/articles/1867#:~:text=%E5%88%A9%E7%9B%8A%E3%81%AE%E3%83%96%E3%83%AC%E3%81%AE%E5%A4%A7%E3%81%8D,%E3%81%AA%E3%81%A3%E3%81%A6%E3%81%84%E3%82%8B%E3%81%AE%E3%81%A7%E3%81%99%E3%80%82)

まとめ

いかがでしたか?
今回の記事で、投資に大切な考え方の1つを学べましたでしょうか。
リスクプレミアムは、投資先への将来性や期待を、具体的に数値化して考える概念になります。
数字上の判断ならば、感覚で行うよりずっと信頼できますよね。
投資の中には、直感で行うということも大切ですが、全ての投資で実施できるやり方ではありません。
データ上で判断することは、他の分野でも活きる考え方になりますので、大切にしましょう。

2020年8月16日

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